风险还是机遇？比特币的激流涌动与未来

2017年1月，BTTC（比特币中国）被央行调查，9月，七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，我国全面宣禁ICO（首次代币发行），比特币、区块链概念股应声大跌两位数。

不仅是我国，亚太各国政府对比特币也不甚欢迎，截至11月底，亚太地区在全球比特币交易活动中所占比例高达80%。

韩国已禁止其金融机构从事虚拟货币交易和ICO，并考虑关闭部   分虚拟货币交易所，实施交易实名制以抑制投机、加强监管；

澳大利亚与新西兰央行行长称，对虚拟币的痴迷是“投机狂热”；

东南亚各国则回想起1997年金融危机，已发出关于加密货币下跌风险的最强烈警告，印尼、越南将从今年起禁止加密货币交易和支付，新加坡和泰国等国证券交易所也表示，数字货币领域存在形成泡沫的风险；

日本率先将比特币合法化，但央行也多次发出对比特币价格快速上涨的警告。

由此可见，目前，政策控制仍是比特币面临的最大风险。比特币对国家法定货币带来了直接挑战，也被大量用于洗钱和非法交易，游走在法律的灰色地带。任何来自交易大国的政策，都会引发剧烈的波动起伏。更为关键的是，交易狂潮背后是一波一波的勒索病毒；涉嫌洗钱、非法集资、金融诈骗、传销；在交易平台备案、网站服务器约束、平台账户管理和客户资金存管等方面尚未建立起完备法律，投资者的利益无法得到完善保护。因此，比特币绝不是资产的安全港湾。

在七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》后，国内各大比特币交易平台纷纷作出回应，限期关停人民币与比特币交易业务。与此同时，不少比特币理财平台还在正常运营并继续宣称高收益率。这些理财平台一般主张，七部委叫停的是代币融资行为，而其从事的是理财，是虚拟币与虚拟币之间的交易，而非虚拟币与人民币之间的交易，没有触碰红线。

比特币理财是否合法

2013年底，五部委发布《关于防范比特币风险的通知》时一度引起比特币排山倒海般的大跌。《通知》明确了“比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。”虽然否定了比特币的货币属性，但承认了比特币的商品属性，比特币交易作为依托于互联网的特殊商品买卖，社会民众自由参与，自担风险。所以，比特币作为一种特定的虚拟商品，在满足规定条件的互联网比特币交易平台进行正常买卖是具有合法性和正当性的。关于是否应承认比特币的金融属性，将其以合法的“数字货币”的身份纳入金融监管是否会动摇当今的法定货币金融体系，则需要思考和验证。

比特币交易是否该受法律保护仍有争议，判决不一

以下是三则典型的处理方式：

商河法院所审理的高昌建与刘成宾不当得利纠纷案中，法院对于比特币交易并不保护：经审理本院认定，比特币是一种P2P形式的数字货币，属网络虚拟货币的一种。从性质上看，比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。因此，比特币在我国不受法律保护。因此，本院认为，对于比特币这种不合法的物，其交易亦不受法律保护，原告通过比特币交易平台误将自己的比特币汇入给被告账户，但该种交易行为在我国不受法律保护，其行为所造成的后果属风险自担。

在北京乐酷达网络科技有限公司与绥化市华辰商贸有限公司、彭泉泉侵权责任纠纷案中，就比特币的属性，法院认为：比特币是根据中本聪设计的软件以及构建其上的P2P网络数字货币。具有不依靠特定货币机构发行、通过计算产生、总量固定、不受地域限制、匿名性等特点。比特币可以兑换成大多数国家的货币或购买一些虚拟物品。

在海淀法院日前审结的一起比特币玩家起诉火币网欺诈，索赔几百万元的案件中，法院支持了被告方火币网的主张，原告阅读并同意《火币用户协议》，注册成为用户，而《火币用户协议》已约定仲裁协议。因用户协议中已经约定了仲裁条款，法院裁定驳回了原告的起诉。回避了对比特币的正面定性，以支持用户协议的方式肯定了比特币交易的契约自由原则，进而，也肯定了火币网《用户协议》中“用户参与数字资产交易，应当自行控制风险，评估数字资产投资价值和投资风险，承担损失全部投资的经济风险”的规则，是对已有比特币交易的保护。

京悦观点

北京市京悦律师事务所认为，从法律法规上看，央行发布的《比特币相关事宜答记者问》中指出，比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由，于2017年10月已经生效的《民法总则》也为虚拟财产作为民事权利的保护留下空间。从交易安全角度看，随着比特币的发展，通过第三方交易平台的交易成为主流，这种类型的交易让比特币的匿名性难以体现，让去中心化的比特币再次中心化，民刑事案例也都充分体现了比特币中心化的，让追查比特币流向成为可能。因此，对于已在电信管理机构进行备案，并履行反洗钱义务的第三方平台上进行的合法交易应受法律保护。

比特币的故事与未来

从政治经济学的角度来看，从人类产生权利的那个时刻开始，货币就已经具有政治属性，除非国家的概念消亡或国家的边界消失，否则货币永远需要体现国家意志，没有政府认可和监管的野生数字货币，其结局几乎可以预见。但BTTC的首席执行官却坚信，中心最终会让步。

在2008年金融危机爆发之际，由一个自称中本聪的人把比特币带向全世界。事实上，它是在没有任何中央权威机构支持下，向那些对政府以及大银行不信任的人呼吁的，给各国的金融市场带来了不小的挑战。比特币的交易记录在公开的区块链分类账本之中，在全世界的网络同步更新，其分散性使得任何一个国家都无法把它完全关闭。

比特币在国内大热之前，在2013年5月，中央电视台还播出过一个关于比特币的短片，其后的两年内，我国比特币交易网站访问量比世界其它地区总和还要多。过热的投资需要降温，但通道也并未被堵死，毕竟我国没有禁止比特币本身，也没有禁止点对点的交易，只是就目前的监管而言，新手更难进入比特币市场。这不是一件坏事，不了解区块链或数字货币的人不应该盲目参与这个市场，对投资者而言风险过大，也不利于行业发展。未来，比特币所倚赖的虚拟货币概念和区块链技术会越来越热门，就像当初的互联网一样。十三五规划中就包含了区块链规划，将其视为一项未来的技术，该项技术为支付和各种交易提供了防篡改的、免中介的账本，央行也已经成立了专项小组研究发行官方虚拟货币的可能性，虽然这与去中心化的比特币大相径庭，但也代表了比特币带来的未来金融模式的某种变革趋势。