京悦所、华信期货成功举办《2017年度期货投资与保障高峰论坛》

2017年11月25日,友谊宾馆,由北京市京悦律师事务所和华信期货股份有限公司联合主办的《2017年度期货投资与保障高峰论坛》盛大召开。论坛邀请到了多名现货,期货行业和法律界的专家,以专业细致的角度,介绍了现货和期货市场,讲述了市场中存在的风险以及各类的防范措施。



 

快捷、高效的仲裁金融规则


本次论坛得了中国国际金融贸易仲裁委员会和郑州商品交易所的大力支持。中国国际经济贸易仲裁委员会国内业务处处长魏子平女士代表中国国际经济贸易仲裁委员会对本次高峰论坛的举办表示了祝贺。


魏子平女士认为


对于金融投资类争议,仲裁更具有其他方式不可比例的优势。金融投资领域的纠纷一般专业性强,法律问题比较新,资金流时效性要求高。而仲裁中的专家裁判,具备适用法律灵活,快捷高效等特点,正好与金融投资类争议切合。以贸仲为例,针对金融领域的争议,贸仲早在2003年就制定了金融争议仲裁规则,这是一套专门为金融争议量身定制的仲裁规则,最大的特点就是快捷、高效。尤其是金融规则对于各个时线设置得比较短,比如普通规则,当事人选定仲裁员的时间是收到仲裁通知后15天,但是在金融规则下,是10个工作日;在普通规则下,当事人提交答辩的期限是20天,但是在金融规则下,当事人提交答辩的时间是15个工作日;在普通规则下,仲裁做出裁决的期限是4个月,国内案件是4个月,涉外案件是6个月,但是在金融规则下,仲裁做出裁决的时间仅仅只有45个工作日,所以说快捷、高效是这个金融争议仲裁规则最大的特点。

 



如何防控期货投资风险?

华信期货华北分公司总经理王乐先生介绍,近几年来,如雨后春笋般出现了一些非法的交易场所,由于缺乏统一的监管,良莠不齐,乱象丛生,使得投资行为本身存在巨大的风险。在这一过程中,期货投资者教育与保护工作的重要性日益凸显,华信期货作为中国期货业协会投资者教育保护委员会副主任单位,作为五位一体的一环,正在践行中央关于维护金融市场稳定的精神。


如何防控期货投资的最大风险?华信期货首席风险官郑雅辉先生认为:


  • 需要清晰地了解和认识自己所参与的市场。目前大多数的非法的电子交易场所,实际上是没有设交易仓库的,没有实物销售的功能,它所交易的商品实际上只是一些符号。属于与现货毫无关联的纯投机行为。有些交易场所名义上可能设有少量的交易仓库,但是数据完全不透明,它的真实性作为普通的投资,我们是无法考证的。


  • 需要有一个理性的投资理念,其中,最重要的就是要学习和了解各种相关的文件、政策。国发201138号文和国办发201237号文,描述对不得采取筹集集中式交易方式进行交易,不得以集中交易方式进行标准化和约交易等方面进行了一个明文的规定。


  • 在遭受损失的时候,确实需要理性、依法地维权。在地方证监局作为非法期货交易的定性之前,通常需要由公安、经侦部门立案,相关投资者应在专业的法律人士的指引下,依法依规地展开维权,不能意气用事。


  • 建议在未来的投资中,大家一定要选择监管架构健全、公开公平公正的市场。华信目前采用的是五位一体的监管协调工作机制,五位包括中国证监会、地方监管局、期货交易所、中国期货监控中心,以及中国期货业协会,设立该体系的目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反映迅速、监管有效的工作网络。



非法现货交易的五个显著特点

 

北京市京悦律师事务所主任谢国旺律师介绍,京悦所专业领域主要包括国际投资与贸易、争议解决、金融投资、公司法、房地产与建筑工程,证券与资本、知识产权等领域处于领先地位。金融是我们所的核心领域之一,也是我们非常重视打造的一个专业部门。京悦所在过去的几年来,受委托处理了很多投资者上当受骗的案件。经过我们的研究,我们认为现货应该分为两类,一类是合法的现货交易,一类就是非法的现货交易。尤其是非法的现货交易,它具有以下五个特点。


  • 第一个特点:涉及的当事人众多。现货是以平台为依托,而平台又以会员为依托,会员又以APP为依托,那么,至少涉及到三个主体,也就是投资者、会员单位、平台。


  • 第二个特点:法律关系复杂。投资者往往没有和平台直接发生关系,但是投资者的钱有的到了平台,而遵守的交易规则是平台所制定的。这样,投资者和平台之间,投资者和会员之间,存在这个复杂的法律关系。


  • 第三个特点:交易规则重复而交错。比如说投资者和会员单位之间,通过APP的这样一个模式,下载单子,进行风险测评,若同意,就形成了法律上的合约交易。但是,它的规则是投资者和会员单位的规则,同时会员单位和平台之间又有一个协议。这个协议投资者看不到,投资者看不到平台和会员单位的分成协议,会员单位给我多少钱,平台分成多少?投资者是不清楚的。不仅如此,投资者还要遵守平台的规则,约束应该怎么交易,受到什么管辖等等。


  • 第四个特点:证据隐蔽,非常难以取证。如果大家仔细看甘肃省高级人民法院的判决,你就会发现,甘肃省人民法院的判决非常详细地告诉你投资者的钱是怎么丢的,是怎么被平台、会员单位对冲走。


    第五个特点:救济渠道没法统一。举个例子,你选择仲裁还是诉讼?比如说投资出现纠纷的,要选择一个仲裁机构。但是如果你仅仅选择了会员APP,就会产生你根本无法去仲裁那个平台的现象。因为平台没有给你仲裁协议。



新时期的非法期货投资维权

     

谢国旺律师进一步列举案例说明:2017年6月22日,最高人民法院2016最高法民申字1002号,陕西黄金珠宝交易所有限公司买卖合同纠纷案,最高院维持了一审二审法院对于非凡期货交易活动的性质认定,并且要求经营者对展某进行了全额赔偿。这个判决就认定西北黄金交易所不具备期货交易的资质,违反了期货交易条例第四条,因此涉嫌合同无效。此判例是继甘肃的判例之后,对全国具有指导意义的判例。在这种情况下,我们通过仲裁和民事诉讼解决此类纠纷的渠道会更加通畅。同时,投资者胜诉的案子也不断地发布。

那么,新时期非法期货投资维权的正确步骤是什么呢?对此,北京市京悦律师事务所高级合伙人、致公党北京朝阳法律工作委员会委员李革英律师主要从以下几个方面进行了阐述:



  • 启动诉讼时一定做好研究,选择正确的案由。我国关于侵权责任的纠纷案件,只有几种是有举证责任倒置的。在这种案子当中,作为投资者要想举证证明平台公司或会员单位给自己造成了损失,而且这种损失跟他的过错行为之间有因果关系,这是非常之难的,所以在选择案由的时候千万不要选择给自己加重责任的案由。


  • 诉讼要正确运用国发38和国办37号文。在国发38号和国办37号文里面,列明了交易场所违规的五种行为。在诉讼的时候,不要直接说交易所违反了38、37号文,因为它不属于行政法规,应该是违反了国务院的管理条例。


  • 要准确理解和适用合同法中关于合同无效条款的情形。合同法第52条规定了认定合同无效的几种情形,其中第五项规定:“违反法律 、行政法规的强制性规定”的情形。若通过该条款认定合同无效,应当列明的是合同违反了期货管理条例的相关规定,期货管理条例是属于行政法规的。  


  • 要运用民事诉讼程序管辖的规定,尽量避免在平台、会员单位所在地法院管辖。在诉讼当中,当地的司法部门和政府之间可能有千丝万缕的联系,法院出于地方利益,可能会对平台公司的判决,会采取一种委婉的政策。


  • 要取得专业人士的帮助,第一时间保全证据。

    那么如何选择正确的交易平台呢?对此,李革英律师建议:第一就是分辨正规的合法交易平台。重点审查营业执照、正规金融部门批文、口碑等。第二个认清现货交易所的非法期货交易模式及特征。简单的说,就是看他交易的对象是否是标准化和约;看它的交易方式是不是集中交易,分为集合竞价、连续竞价;是不是做市商机制;现货交易采取的是不是T+0的交易方式。



在本次论坛上,北京工商大学期货研究所所长,经济学家和著名的证券期货专家胡俞越教授,做了主题为《产联网是新时代的新经济新引擎》的专题演讲。胡俞越教授分别从一带一路构想与大宗商品定价权、产业互联网是新时代的新经济的新引擎、风险管理:场内期货功夫在场外三个方面进行了详细的讲解。并提出了“不忘初心,回归现货!”、“远离赌场,回归市场! 、“大宗商品交易市场定位——立足现货、提升现货、服务现货、回归现货!”的观点。


华信期货股份有限公司的风控结算经理王振伟先生主要介绍了郑州商品交易所投教情况以及期货市场概括。王振伟先生介绍,郑交所是我们国家首个期货交易市场试点。除了上市的农产品以外,也在不断地拓展,包括白糖期权的业务,包括PTA的期权,陆陆续续会推出很多期权业务。


在高峰论坛的环节,王乐先生、王振伟先生、郑雅辉先生,李革英律师分别针对新规出台后对金融机构的影响、期货公司对投资者风险把控、投资者应该从哪几个方面进行考察现货投资以及白糖的期权,场内及场外期权等问题进行了现场的探讨。


与会的观众,也分别从如何进行案由审核,即将上市的原油期货对我国在国际市场上的话语权提升等等问题进行了现场讨论。


最后,北京市京悦律师事务所、华信期货还针对双方《期货投资与保障项目合作》进行了现场签约。